Call and Put kya hai| put option me kaise trade karte hai

कॉल  और पुट आज यहां पर हम आप लोगों को बहुत ही आसानी से समझाने की कोशिश करेंगे मेरी यह कोशिश रहेगी कि इस पोस्ट में मैं आपको या उन नए लोगों को जो यहां पर अभी नए-नए हैं स्टॉक मार्केट में आसानी से समझ सके

कॉल क्या है  Meaning of Call option

सबसे पहले कॉल के बारे में बात करेंगे  अगर हम इंग्लिश में  इसका meaning search करते है call  तो साधारण भाषा में इसका मतलब निकलता है किसी को बुलाना  आवाज लगाकर लेकिन स्टॉक मार्केट में call option  का मतलब  बुलाना नहीं होता है 

कॉल ऑप्शन एक ग्रीक greek  भाषा से लिया गया शब्द है , इस सबको उस जगह से जोड़कर देखा गया है  जहां पर नीलामी होती है किसी सामान की आपने देखा होगा कि अगर किसी सामान की नीलामी होती है तो वहां पर बोली लगाने वाला पहला व्यक्ति हाथ ऊपर उठाता है

हाथ को ऊपर उठाकर नीलामी की बोली लगाने को कॉल बोलते थे   यह तो हो गई पारंपारिक परिभाषा

अब आते हैं  असली Topic पर  यहां पर हम देखते हैं अगर आप ऑप्शन में एकदम नए है  तब इसको समझने के लिए आपको ऑप्शन चेन  के बारे में  थोड़ा बहुत जानना होगा 

क्योंकि आज कोई भी कॉल या  put जब खरीदेंगे या बेचेंगे तो आपको एक strike price स्ट्राइक प्राइस पर जाना होगा  आपने बहुत वेबसाइट पर इसका नाम  अंडर लाइन  एसेट underline assets  पढ़ा होगा सच बताओ  कितने लोगों को यह चीज समझ में आई थी की अंडरलाइन एसेट क्या होती है

अंडरलाइन एसेट्स को   OPTION CHAIN  की भाषा में STRIKE PRICE  बोलते है

Call Put option in Stock 

स्टॉक ऑप्शन क्या होता है इसकी भी परिभाषा  same  है  बस यहां पर एक्सपायरी का एक कॉन्ट्रैक्ट होता है ,expiry contract कॉन्ट्रैक्ट इसमें  लगभग 3 month  का होता है  और कम से कम  1 month  का होता है

अगर आपको किसी स्टॉक ऑप्शन की कॉल ऑप्शन को खरीदना है तब सबसे पहले आपको यह जानना जरूरी हो जाएगा कि भविष्य में इसका स्टाफ का प्राइस ऊपर जा सकता है या नहीं जा सकता है  अगर आप अपनी एनालिसिस करके निश्चित हो जाते हैं कि भविष्य में इसका प्राइस बढ़ जाएगा तब आप इसके  कॉल ऑप्शन को खरीद सकते हैं

बैंक निफ़्टी ऑप्शन कॉल कैसे ख़रीदे स्ट्रेटेजी

what is naked call option trading

नेकेड कॉल ऑप्शन, या नेकेड पुट ऑप्शन का मतलब  यह होता है कि अगर आप  बिना किसी  रिक्स से बचाव किए अगर आप कोई call  या  Put ऑप्शन सीधे  बेच देते हैं जिस को Sell करना बोलते हैं.

वहां पर  रिक्स काफी ज्यादा होता है.  इस तरह के   रिस्क से बचाव के लिए  कोई  ऑप्शन आपने खरीदा नहीं होता है. तब ऐसे ऑप्शन को हम  नेकेड कॉल ऑप्शन बोलते हैं.

इसको उदाहरण से समझते हैं

मान लेते हैं आप निफ्टी का 17500 CE sell  करते हैं Direct  तब यह 17500 CE  की कॉल की Naked call option  मानी जाएगी.

वहीं अगर आप इसके साथ में  कोई भी  स्ट्राइक प्राइस  जैसे कि 17150 CE Buy  कर लेते हैं  तब  आपकी पोजीशन  Hedge जाएगी. मतलब Risk cover  हो जाएगी . ऐसी पोजीशन  को Hedge position  बोला जाता है.

What is the strike price of an option| strike price kya hota hai option me

जितने भी स्टॉक हैं  जो कि future and option derivative में trade होते है 

उन सभी स्टाफ की अपनी  एक लॉट  साइज होती है  जैसा कि मैंने आपको बताया इंडेक्स ऑप्शन के बारे में

मान लिया यहां पर  आप एसबीआई का एक कॉल ऑप्शन खरीदना चाहते हैं

ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे करते हैं| option trading in hindi kaise samjhe

मान लेते है ,अभी एसबीआई का भाव 450  रुपए के आस पास चल रहा है तब आप यह देखेंगे कि 3 महीने तक इसका भाव कहां तक जा सकता है तब आप अगर निश्चित होते हैं कि इसका भाव ऊपर जाएगा तब आप इसके कॉल को खरीदते हैं और इसके कॉल को खरीदने के लिए आपको इसका लोट साइज पता होना चाहिए अगर नहीं भी पता है कोई बात नहीं आजकल सारे ब्रोकर के सॉफ्टवेयर में यह लोट साइज अपने आप इनबिल्ट रहता है

Put-call ratio means| put call ratio kya hai

Put-call ratio (PCR)  यह एक तरह का इंडिकेटर होता है.  ऑप्शन मार्केट में क्या चल रहा है उसके मूड को बताता है. जैसे आपने इंडिया विक्स  India Vix के बारे में सुना होगा India Vix  हमें मार्केट की अनिश्चितता को बताता है कि मार्केट कितना ज्यादा अनिश्चित है.  इंडिया बिक्स पूरे मार्केट के डाटा केआधार पर निकाला जाता है. लेकिन  पुट कॉल रेशों यह सिर्फ ऑप्शन मार्केट या ऑप्शन सेलर के बीच में क्या चल रहा है उसके आधार पर निकाला जाता है.

यह एक तरह से ऑप्शन ट्रेडर को यह समझने में आसानी दिलाता है कि किस तरफ डाटा ज्यादा बन रहा है इसका मतलब यह है कि किस तरफ मार्केट में बढ़त आ सकती है या मार्केट में गिरावट आ सकती है कुछ समय के अंदर. 

PCR  हर समय बदलता रहता है यह लगातार एक जैसा नहीं रहता है

How to calculate put-call ratio:

पुट कॉल रेश्यो को कैलकुलेट करने का तरीका यह है  जितने भी पुट कॉन्ट्रैक्ट हैं उनको आप उसको डिवाइड कर दें  टोटल नंबर ऑफ ओपन इंटरेस्ट से  

PCR (OI) = Put open interest on a given day/Call open interest on the same day

इसको आप दूसरी तरीके से भी कैलकुलेट कर सकते हैं आप टोटल  पुट ट्रेडिंग वॉल्यूम  को डिवाइड करें  टोटल कॉल ट्रेडिंग वॉल्यूम से  उस दिन से 

उस दिन से मतलब यह हर दिन और हर समय बदलता रहता है

PCR (Volume) = Put trading volume/call trading volume

कुछ मुख्य बातें जो पीसीआर में  हमें जान लेनी चाहिए

अगर पीसीआर ( pcr) 1  एक से कम है  इससे यह संकेत मिलता है कि ट्रेडर कॉल  ऑप्शन को ज्यादा खरीद रहे हैं और पुट ऑप्शन को ज्यादा बेच रहे.

तब इससे पूरा यह निष्कर्ष निकलता है कि मार्केट के बहुत सारे भागीदार लोग मार्केट को Bullish की तरफ Bet  लगा रहे हैं और इसको ऊपर की तरफ बढ़ता हुआ देख रहे हैं

इसके उल्टा अगर पीसीआर 1  से ज्यादा है  तब ट्रेडर्स पुट ऑप्शन ज्यादा खरीद रहे हैं और कॉल ऑप्शन को बेच रहे हैं इससे यह समझ में आता है कि मार्केट के बहुत सारे लोग मार्केट को  गिरता हुआ देख रहे हैं और मार्केट में Bearish Bet  कर रहे हैं

Expiry Date Contract kaise samjhe

दोस्तों हर एक ऑप्शन की अपनी एक एक्सपायरी होती है क्योंकि ऑप्शन जो भी होते हैं वह कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेड किए जाते हैं आप ऑप्शन को अपने पास परमानेंट नहीं रख सकते हैं जिस तरह से आप कोई स्टॉक खरीदते हैं उसको आप हमेशा के लिए अपने पास रख सकते हैं जब तक

कि आप उसको बेचना ना चाहे लेकिन ऑप्शन के केस में ऐसा नहीं होता है  ऑप्शन की जितनी भी एक्सपायर होती है आपको उस डेट तक ही इसको रोक के रखना होता है या उसको आप उस डेट तक की रख सकते हैं हां एक बात आप इसको एक्सपायरी से पहले कभी भी बेच सकते है लेकिन एक्सपायरी के बाद नहीं आपको अगर उस दिन ही प्रॉफिट आ जाता है जिस दिन आप उसको खरीदते हैं तो आप उसको उस दिन ही sell कर  सकते हैं

अब यहां पर हम कुछ एक्सपायरी की बात करेंगे सबसे पहले हम इंडेक्स ऑप्शन की एक्सपायरी की बात करते हैं

ऑप्शन जो भी होते हैं जैसे कि जो सबसे ज्यादा फेमस है बैंक निफ़्टी  और nifty 50 

इनकी जो एक्सपायरी होती है वह  एक हफ्ते की एक्सपायरी होती है 1 महीने की  या इससे भी ज्यादा होती है

स्टॉक ऑप्शन की एक्सपायरी कम से कम 1 महीना और ज्यादा से ज्यादा 3 महीने की एक्सपायरी होती है

कमोडिटी की भी जैसे कि आप क्रूड ऑयल  या करेंसी में अगर आप trade करते हैं  जैसे कि डॉलर USDINR  वहां पर  अलग-अलग होती है अगर आप जब भी  अपने DEMAT ACCOUNT में कुछ खरीदने से पहले जब यह टाइप करेंगे तो आपको broker अपने आप यह बता देगा कि आप कौन सी एक्सपायरी का खरीदना चाहते हैं और इसकी कितनी दूर की एक्सपायरी आपको मिल सकती है इसको बहुत ज्यादा घबराने की जरूरत नहीं है बहुत ही आसानी से आप समझ सकते हैं

लॉन्ग कॉल long call option strategy

लॉन्ग कॉल के ऑप्शन के बारे में आपने बहुत सारे एक्सपोर्ट्स  और टीवी इंटरव्यू में यह कहते सुना होगा कि यहां पर लॉन्ग जाइए लॉन्ग का मतलब यह नहीं है कि लंबा हो जाना यहां पर लॉन्ग का मतलब यह होता है कि आप इसमें दूर की कॉल खरीदने से होता है जैसे कि अगर आपको पता है कि भविष्य में  जो भी आप स्टॉक खरीदने जा रहे हैं फ्यूचर एंड ऑप्शन में यानी उसका ऑप्शन ना कि stock बैंक निफ़्टी

भविष्य में उसका प्राइस बढ़ने वाला है अब यहां इसका मतलब जितनी उसकी एक्सपायरी होती है भविष्य मतलब यहां पर एक 2 साल से नहीं होता है यहाँ पर उसकी एक्सपायरी डेट से होता  है अगर उसका प्राइस एक्सपायरी से पहले बढ़ सकता है तब यहां पर आपको कम से कम उसकी जितनी अच्छी लम्बी दूरी की पोजीशन बनाने की कोशिश करनी चाहिए मतलब आपको दूर के महीने का कॉल ऑप्शन खरीदने की सलाह एक्सपर्ट देते हैं जिसको बोलते हैं हम long कॉल 

Short call | put short option strategy

अब हम यहां पर ठीक से बात करते हैं  शार्ट करने के  इसका प्राइस  बहुत ज्यादा ना बढ़े  या हो सकता है  मार्केट में गिरावट की आशंका हो तब आपको पोजीशन को शार्ट करना चाहिए  यह आपको उसका  पुट ऑप्शन खरीद लेना चाहिए या फिर आप नजदीक की कॉल खरीदें और  जब मुनाफा पर हो जाए तो आप निकल जाए

यहां पर आप कॉल को खरीदने की बजाय उसको बेच  भी सकते हैं   जिसको शार्ट सेल short sell  भी बोलते हैं

शॉर्ट सेल करने में प्रियम की बजाय मार्जिन देना पड़ता है शॉर्ट सेलिंग क्या होती है इसके बारे में आप यहां पर पढ़ सकते हैं

शॉर्ट ऑप्शन ट्रेडिंग 

इसमें आप ऑप्शन को खरीदने के बजाये आप इसको सीधे बेचते है आप  इसको एक्सपायरी की डेट तक ही आप होल्ड करके रख सकते है 

Imp Note

इसमें रिस्क बहुत बड़ा हो सकता है और फायदा लिमिटेड होता है 

आप जब भी इसको ट्रेड के लिए try करे तब अपना रिस्क जरूर सोच ले 

ITM call option OTM call option

• ITM in the money call option 
• OTM out the money call option
• इन-द-मनी (ITM) कॉल ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस काफी जायदा महंगा होता है 
• otm का सस्ता होता है 

Call Option के प्राइस  कब अचानक से बढ़ सकते है 

जब कभी कोई पॉलिटिकल घटना होती है जैसे कोई इलेक्शन होने वाला है या फिर कभी finance minister   फाइनेंस मिनिस्टर की तरफ से कोई मीटिंग हो सकती है या Budget आने वाला हो कभी ग्लोबल मार्केट जैसे कि अमेरिका का बाजार मैं कोई बड़ी हलचल हो उस वजह से भी ऑप्शन के प्राइस अचानक से बढ़ सकते हैं या एकदम से गिर सकते हैं यह सारे कारण है कॉल ऑप्शन के प्राइस के बढ़ने और घटने के अचानक से

मुख्य बातें जो आप को ध्यान में रखना चाहिए

• कॉल  ऑप्शन या पुट ऑप्शन इसकी एक एक्सपायरी डेट होती है आप इसकी एक्सपायर से ज्यादा इसको अपने पास नहीं रख सकते 
• जब खरीदने वाले या ट्रेडर को कोई उम्मीद होती है कि ऑप्शन बढ़ सकता है तो उसको लॉन्ग  कॉल के लिए जाना चाहिए
• शॉर्ट कॉल ऑप्शन तब  करना चाहिए जब मार्केट में आपको को सीधे बेचना हो खरीदने की बजाये आप उसमें थोड़ा सा रिक्स ले सकने की हिमत करे क्योंकि इसमें  रिक्स बहुत ज्यादा होता है
•  बहुत सारे फैक्टर पर इसका प्राइस निर्भर करता है जैसे इन-द-मनी और आउट-द-मनी

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